Article Sidebar

Download
Download Article

Main Article Content

Abstract

This study aims to examine and investigate the factors that influence stock returns. The variables analyzed in this study include liquidity, profitability, and solvency. The study population consists of manufacturing companies in the Consumer Non-Cyclical sector listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2021-2023 period. This study employs a quantitative approach, utilizing secondary data analysis. Sampling was conducted using a purposive sampling method, resulting in an initial sample of 127 companies with a total of 270 observations. During the data processing process, several outliers were identified, so they were removed, resulting in 123 valid observations. The analytical approach employed was quantitative, used to examine the relationship between variables. The results show that liquidity and solvency have a significant positive effect on stock returns.

Keywords

Stock Return Liquidity Profitability Solvency

Article Details

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

How to Cite
Widianto, A., & Bagana, B. D. (2025). Effect of Liquidity, Profitability, and Solvency on Stock Returns of Non-Cyclical Consumer Manufacturing Firms on IDX 2021–2023. Golden Ratio of Finance Management, 5(2), 557–572. https://doi.org/10.52970/grfm.v5i2.1582
Download Citation
Endnote/Zotero/Mendeley (RIS)
BibTeX

References

  1. Alfian, Y., & Indah, N. P. (2022). Pengaruh Return 0n Asset (ROA), Current Ratio (CR), Total Asset Turnover (TATO), dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Return Saham Perusahaan Sub Sektor Aneka Industri Otomotif & Komponen selama pada masa Pandemi Covid-19. El-Mal: Jurnal Kajian Ekonomi & Bisnis Islam, 4(3), 839–851.
  2. Ali, F., Hasan, H., & Machmud, M. (2022). Pengaruh Rasio Likuiditas, Solvabilitas, dan Aktivitas Terhadap Profitabilitas Pada PDAM. Amsir Management Journal, 3(1), 60–77.
  3. Anggelia B. Nursalim, Paulina V. Rate, & Dedy N. Baramuli. (2021). Pengaruh Inflasi, Profitabilitas, Solvabilitas dan Ratio Aktivitas Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Manufaktur Periode 2015-2018. Jurnal EMBA, 9(4), 559–571.
  4. Aryaningsih, L. K., Novitasari, N. L. G., & Widhiastuti, N. L. P. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Corporate Social Responsibility, Solvabilitas dan Likuiditas Terhadap Kinerja Keuangan. Jurnal Karma (Karya Riset Mahasiswa Akuntansi), 2(1), 2329–2338.
  5. Ass, S. B. (2020). Analisis Rasio Profitabilitas dan Solvabilitas pada PT. Mayora Indah Tbk. BRAND Jurnal Ilmiah Manajemen Pemasaran, 2(2), 195–206.
  6. Bagaswara, A., & Wati, L. N. (2020). Pengaruh Faktor Internal Dan Eksternal Terhadap Return Saham Dengan Moderasi Good Corporate Governance ( GCG ). 10, 263–277.
  7. Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2009). Fundamentals Of Financial, Twelfth Edition.
  8. Cella Anastasya. (2023). Pengaruh Return On Asset , Debt To Equity Ratio Dan Net Profit Margin Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Jasa Sub-Sektor Pariwisata. 3(1), 47–55.
  9. Dewi, I. G. A. A., Gunadi, I. G. N. B., & Suarjana, I. W. (2020). Pengaruh Rasio Pasar dan Rasio Profitabilitas Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Values, 1(3), 64–72.
  10. Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25. Semarang: Universitas Diponegoro. 1–457.
  11. Gujarati, D. N. (2004). Basic Econometrics, 4th Edition. McGraw-Hill/lrwin, New York.
  12. Gujarati, D. N. (2012). Basic Econometrics, 5th Edition.
  13. Isnaini, P., Hariyanto, D., & Ferdian, R. (2023). Pengaruh Likuiditas, Analisis Terhadap Harga Saham. JIBEMA: Jurnal Ilmu Bisnis, Ekonomi, Manajemen Dan Akuntansi, 1(2), 163–175.
  14. Karyatun, S. (2023). Determinan return saham pada perusahaan manufaktur periode 2016-2020 dengan analisis rasio keuangan. AKURASI: Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 5(2), 147–158.
  15. Kuncoro, M. (2003). Kuncoro, Mudrajat. Metode Riset Untuk Bisnis dan Ekonomi. Erlangga: Jakarta.
  16. M. Fikri Arif Setya Pambudi, Ade Irma Suryani Lating, Ashari Lintang Yudhanti, & Mulyani Rahman Soulisa. (2022). Pengaruh Return on Asset, Return on Equity, Net Profit Margin Dan Quick Ratio Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Energi Pada Masa Pandemi Covid-19. Jurnal Akuntansi, Ekonomi Dan Manajemen Bisnis, 2(3), 361–372.
  17. Mayar, A. &. (2020). Pengaruh rasio likuiditas, solvabilitas dan rentabilitas terhadap return saham pada perusahaan lq45 yang terdaftar di bei periode 2014-2018. 2(1), 2391–2406.
  18. Myears, S. C. (1984). The Capital Structure Puzzle. The Journal of Finance, 39(3), 574–592.
  19. Ningsih, A. M., Hardiwinoto, H., Ridwan, M., & Putri, A. P. r. . (2023). Analisis Rasio Likuditas, Solvabilitas, Aktivitas Dan Profitabilitas Untuk Menilai Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Food And Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2021. Kompartemen : Jurnal Ilmiah Akuntansi, 21(1), 94.
  20. Nirawati, L., Samsudin, A., Stifanie, A., Setianingrum, M. D., RyanSyahputra, M., Khrisnawati, N., & Saputri, Y. (2022). Profitabilitas dalam Perusahaan. Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 5(1), 60–68.
  21. Nursita, M. (2021). Pengaruh Laba Akuntansi, Arus Kas Operasi, Arus Kas Investasi, Arus Kas Pendanaan Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham. 16(1), 1–15.
  22. Pratiwi, D., Nurfadilah, N., Ramlah, R., Lawalata, I. L. D., & Panus, P. (2024). The Influence of Liquidity and Sales Growth on Capital Structure in Manufacturing Companies on The Indonesian Stock Exchange. Golden Ratio of Finance Management, 4(2), 142–150.
  23. Putri, H., & Suryono, B. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Solvabilitas dan Kebijakan Dividen Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Properti). Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 12(8), 1–18.
  24. Rahayu, L. P., & Triyonowati. (2021). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas Dan Solvabilitas Terhadap Harga Saham Perusahaan Lq-45. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 10(5), 1–15.
  25. Resti Alia Desprisila, Rofiqoh Ferawati, & G.W.I. Awal Habibah. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Solvabilitas Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Di Jakarta Islamic Index Periode 2018-2022. Jurnal Publikasi Manajemen Informatika, 2(1), 161–180.
  26. Rohmadhoni, J. N., & Santoso, B. H. (2019). Pengaruh Solvabilitas, Nilai Pasar, Inflasi Dan Kurs Terhadap Return Saham Perusahaan Farmasi Yang Terdaftar Di Bei Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (Stiesia) Surabaya. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 8(7), 1–17.
  27. Sari, D. I., & Maryoso, S. (2023). Pengaruh DER, ROA dan NPM Terhadap Return Saham Perusahaan Properti Terdaftar Di BEI Periode 2017-2020. Profitabilitas, 2(1), 18–27.
  28. Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif Dan R & D. ALFABETA, 1–330.
  29. Syafrida, H. (2015). Teknik Analisa Laporan Keuangan. 121.
  30. Tangngisalu, J. (2022). Current Ratio, Return on Asset, and Debt-to-Equity-Ratio on the Stock Price of Sector Property and Real Estate. Golden Ratio of Finance Management, 2(1), 1–14.
  31. Vanessa, F., & Wulan, M. (2023). Pengaruh Profitabilitas , Leverage , Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham. 3, 3249–3265.
  32. Well, R. (2023). Pengaruh Debt To Equity Ratio , Earning Per Share , Net Profit Margin Dan Price To Book Value Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sub Sektor Industri Barang. 3(2), 103–109.
  33. Widarjono, A. (2009). Ekonometrika : Teori dan Aplikasi Untuk Ekonomi dan Bisnis.
  34. Yanita Sanjaya, M., & Maulida, A. (2023). Analisis Pengaruh Rasio Likuiditas, Solvabilitas dan Profitabilitas terhadap Return Saham. MES Management Journal, 2(2), 65–83.