Article Sidebar

Download
Download Article

Main Article Content

Abstract

This study aims to examine the impact of financial ratios on financial distress in manufacturing firms listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the period 2022–2023. The independent variables analyzed comprise liquidity, profitability, leverage, and activity ratios, while the dependent variable is financial distress. The research utilizes multiple linear regression analysis within a quantitative framework. From a population of 170 companies, purposive sampling was applied to select 23 firms as the sample. Data analysis was performed utilizing SPSS version 25. The results indicated that liquidity, profitability, and activity ratios have a significant negative influence on financial distress, implying that higher levels of these ratios are associated with a reduced risk of distress. Conversely, the leverage ratio demonstrated a significant positive effect on financial distress, indicating that increased dependence on debt heightens the probability of financial difficulties. This study contributes to existing literature and offers important guidance for company management, investors, and creditors in the process of making financial decisions.

Keywords

Liquidity Ratio Profitability Ratio Leverage Ratio Activity Ratio Financial Distress

Article Details

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

How to Cite
Putri, A., & Subadriyah, S. (2025). Predicting Financial Failure in Indonesian Manufacturing Firms Using Ratio Analysis. Golden Ratio of Auditing Research, 6(1), 201–213. https://doi.org/10.52970/grar.v6i1.1517
Download Citation
Endnote/Zotero/Mendeley (RIS)
BibTeX

References

  1. Agustini, N. W., & Wirawati, N. G. P. (2019). Pengaruh Rasio Keuangan Pada Financial Distress Perusahaan Ritel Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). E-Jurnal Akuntansi, 26, 251. https://doi.org/10.24843/eja.2019.v26.i01.p10
  2. Antikasari, T. W., & Djuminah, D. (2017). Memprediksi Financial Distress Dengan Binary Logit Regression Perusahaan Telekomunikasi. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 21(2), 265–275. https://doi.org/10.26905/jkdp.v21i2.654
  3. Carolina, V., Marpaung, E. I., & Pratama, D. (2018). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2015). Jurnal Akuntansi Maranatha, 9(2), 137–145. https://doi.org/10.28932/jam.v9i2.481
  4. Damajanti, A., Wulandari, H., & Rosyati, R. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Perdagangan Eceran Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2018. Solusi, 19(1), 29. https://doi.org/10.26623/slsi.v19i1.2998
  5. Dance, M., & Made, S. I. (2019). Financial Ratio Analysis in Predicting Financial Distress Conditions in the Indonesian Stock Exchange. Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences, 86(2), 155–165. https://doi.org/10.18551/rjoas.2019-02.18
  6. Dewi, N. K. U. G., & Dana, M. (2017). Variabel Penentu Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Unud, 6(11), 5834–5858.
  7. Fahmi, I. (2020). Analisis Laporan Keuangan. Penerbit Alfabeta.
  8. Firmansyah, D. I., & Riduwan, A. (2021). Pengaruh Perputaran Modal Kerja, Leverage, Dan Likuiditas Terhadap Profitabilitas. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 10(2460–0585), 1–18. file:///F:/data jurnal skripsi/Pt, Indah - 2019 - Pengaruh Perputaran Modal Kerja dan Perputaran Aktiva Tetap Terhadap-annotated.pdf
  9. Ghozali, I. (2019). Desain Penelitian Kualitatif dan Kuantitatif. Universitas Diponegoro.
  10. Harahap, S. S. (2018). Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan. Raja Grafindo Persada.
  11. Haras, L., Monoarfa, M. A. S., & Dungga, M. F. (2022). Pengaruh Rasio Likuiditas Dan Rasio Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2020. JAMBURA: Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis, 5(1), 44–53. https://doi.org/10.37479/jimb.v5i1.14233
  12. Harianti, R., & Paramita, R. A. S. (2019). Analisis Faktor Internal Terhadap Financial Distress Sektor Perdagangan, Jasa, Dan Investasi Yang Go Public Pada Periode 2013 - 2017. Jurnal Ilmu Manajemen UNS, 7(4), 984–993.
  13. Hendra, Afrizal, & Diah, E. (2018). FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI FINANCIAL DISTRESS (Studi Empiris Pada Perusahaan Pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2016). Ilmu Akuntansi, 14, 63–65. https://doi.org/10.15900/j.cnki.zylf1995.2018.02.001
  14. Kartika, R., & Hasanudin, H. (2019). Analisis Pengaruh Likuiditas, Leverage, Aktivitas, Dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Terbuka Sektor Infrastruktur, Utilitas, Dan Transportasi Periode 2011-2015. Oikonomia: Jurnal Manajemen, 15(1), 1–16. https://doi.org/10.47313/oikonomia.v15i1.640
  15. Kasmir. (2018). Analisis Laporan Keuangan. PT. Raja Grafindo Persada.
  16. Kuntari, S. E., & Machmuddah, Z. (2022). Pengaruh Rasio Likuiditas Dan Leverage Terhadap Financial Distress Dengan Rasio Profitabilitas Sebagai Pemoderasi. Dinamika Akuntansi Keuangan Dan Perbankan, 10(2), 145–155. https://doi.org/10.35315/dakp.v10i2.8880
  17. Kurniadi, A. (2021). Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Di BEI. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan, 9(3), 495–508. https://doi.org/10.37641/jimkes.v9i3.511
  18. Mahaningrum, A. A. I. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan pada Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi, 30(8), 1969. https://doi.org/10.24843/eja.2020.v30.i08.p06
  19. Mas’ud, I., & Srengga, R. M. (2015a). Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Universitas Jember, 10(2), 139. https://doi.org/10.19184/jauj.v10i2.1255
  20. Mas’ud, I., & Srengga, R. M. (2015b). Financial Ratio Analysis to Predict Financial Distress Condition of Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange. Jurnal Akuntansi Universitas Jember, 10(2), 139–154.
  21. Orina Andre, & Salma Taqwa. (2015). Pengaruh Profitabilitas , Likuiditas, dan Leverage Dalam Memprediksi Financial Distress. Jurnal Wahana Riset Akuntansi, 2(1), 293–312.
  22. Prayuningsih, I. G. A., Endiana, I. D. M., Pramesti, I. G. A. A., & Mariati, N. P. A. M. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Rasio Aktivitas Dan Pertumbuhan Penjualan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress. KARMA (Karya …, 137–147. https://e-journal.unmas.ac.id/index.php/karma/article/view/1624
  23. Shidiq, J., & Khairunnisa. (2019). Analisis Rasio Likuiditas, Rasio Leverage, Rasio Aktivitas, Dan Rasio Pertumbuhan Terhadap Financial Distress Menggunakan Metode Altman Z-Score Pada Sub Sektor Tekstil Dan Garmen Di Bei Periode 2013-2017. Jim Upb, 7(2), 209–212.
  24. Simanjuntak, C., Titik, F., & Aminah, W. (2017). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Transportasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia) (The Influence of Financial Ratio on Financial Distress: A Study in Transportation Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange, 2011-2015). E-Proceedings of Management, 4(2), 1580–1587.
  25. Sugiyono. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. CV. Alfabeta.
  26. Suprihatin, N. S., & Mansur, H. M. (2016). Pengaruh Rasio Keuangan dan Reputasi Underwriter Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdapat di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2005-2008. Jurnal Akuntansi, 3(1), 1–17.
  27. Susilawati, E. (2019). Analisis Prediksi Kebangkrutan Dengan Model Alman Z-Score Pada Perusahaan Semen Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2018. Fairvalue: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan , 2(1), 1–12.
  28. Utami, M. (2015). Pengaruh Aktivitas, Leverage, Dan Pertumbuhan Perusahaan Dalam Memprediksi Financial Distress. Universitas Negeri Padang, 3(1), 1–27.